Белорусы выходят на российский долговой рынок

На российском облигационном рынке дебютирует заемщик из Беларуси. 500 млн руб. намерен привлечь торговый дом “Полесье” — российская “дочка” одноименного белорусского швейного концерна.

Промышленно-торговое объединение “Полесье” выступит поручителем по займу российской “дочки”, торгового дома “Полесье”. Проспект эмиссии трехлетнего выпуска на 500 млн руб. с годовой офертой зарегистрирован в марте, на четверг запланирована его презентация, рассказал Игорь Потапов, начальник казначейства банка “Электроника”, выступающего организатором выпуска.

Три четверти привлеченных средств пойдет на модернизацию производства, остальное — на пополнение оборотных средств и развитие сбытовой сети, в том числе в России, говорит замгендиректора объединения Александр Хвесюкович. На Россию приходится около 85% экспорта “Полесья”, но это без учета челноков, уточняет Хвесюкович. Весь российский рынок составляет 1,3 трлн руб. и растет на 20% в год, прикидывает Хвесюкович. Так что новая продукция найдет здесь покупателей, убежден он, пишут «Ведомости».

Выгоднее в России и занимать. Ставки белорусских банков сегодня на уровне 17,5% годовых, говорит Хвесюкович. “Полесье” готово платить премию, но ориентируется на 12,5%, уверяет Потапов. Его не смущает, что объем займа сопоставим с половиной годовой выручки. Собственные средства компании составляют $40 млн, а с учетом справедливой оценки принадлежащей ей недвижимости — более $100 млн, поясняет он.

Облигации российских текстильных компаний находили покупателей. Так что инвесторам эта отрасль знакома, говорит старший вице-президент альянса “Русский текстиль” Владимир Столяров. С учетом грядущих займов других компаний и рисков, присущих Белоруссии, от “Полесья” могут потребовать дополнительную премию. Что, впрочем, компания компенсирует в будущем созданной кредитной историей, считает Столяров.

Пока же подобный заем выглядит как экзотика, а доходность в 12,5% соответствует компаниям третьего эшелона, предложений от которых на рынке достаточно, рассуждает аналитик инвестбанка “Траст” Павел Пикулев.
09:20 04/04/2007




Loading...


загружаются комментарии